中信证券研报以为欧洲杯体育，高度依赖资金勤恳的纯主题板块改日可抓续性有限，料市麇集愈加聚焦明确的产业逻辑实现，岁首以来“大象起舞”的行情仅仅中枢钞票重估的开头。领先，从情谊和仓位角度来看，热点主题的逾额换手率和成交占比均处于历史极高分位，活跃资金仓位已升至当年五年的最高水平，料后续地说念依赖资金勤恳的板块行情抓续性有限。其次，从产业逻辑角度来看，DeepSeek大界限部署和运用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市集预期意味着国产AI照旧从映射和主题阶段迈向真确的产业趋势，大市值公司的高利润弹性会使得穷乏功绩的纯主题小票勾引力大幅下跌，瞻望改日市集蕴蓄焦优质龙头，搁置单纯博弈炒作。